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今後のチリ銅鉱山開発・拡張プロジェクト及び銅生産見込みについて
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現在、一部の国においては債務問題が懸念されているものの、全体として世界経済は中長期的には堅調な推移が見込まれており、銅価について若干の変動はあるものの、2010年に入ってからは6,000 US$/t以上を維持している。 |
1. チリ銅鉱山投資計画について
チリでは開発・拡張工事が進行中のプロジェクトや今後の投資が期待されるプロジェクトを合わせ、過去最大の414億US$の投資が見込まれ(表1)、うち主要なものは22プロジェクト計309億US$(全投資額の74.6％)、銅量で3,241千tの投資規模となっている。
中でもCODELCO(チリ銅公社)の投資額は、202億US$(同49.0％)を占め最大であるが、これは近年の粗鉱品位低下の影響等により現在の生産体制では2018年に約50％の生産減が予想されることから、今般の大規模追加投資を実施するものである。
また、今後のプロジェクトのうち新規鉱山開発は、CODELCOのMina Ministro A Halesプロジェクト、丸紅が30％権益を保有し2010年後半生産開始予定のEsperanzaプロジェクト、PPCが100％権益を保有するCaseronesプロジェクト(2013年生産開始予定)及びQuadra FNX MiningのSierra Gordaプロジェクト(2015年生産開始予定)の4プロジェクト(投資額計73億US$、銅量671千t)のみである。
チリにおいては、近年の資機材価格等の上昇に伴う開発コストの増大や探鉱リスク軽減の観点から操業鉱山の拡張プロジェクトが大勢を占めている。
しかし、政府としては、チリの輸出総額の約50％は銅に依存しており、今後とも銅は重要な外貨獲得源であることから、新規銅鉱山開発を促進したい意向であり、2009年チリ探鉱費の52％が操業鉱山の周辺探鉱で占められ、未探鉱鉱区が数多く存在することに対して、探鉱活動推進の観点から、探鉱権付与の在り方について見直しを主張している議員もいる。
| 表1． チリ銅鉱山開発・拡張プロジェクト投資見込み |
| 単位：百万 US$ |
| ～ 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2015 ～ | 2010 ～ 2015 |
計 | ||
| CODELCO | 開発・拡張中 | 1,044 | 649 | 69 | 30 | 26 | 0 | 0 | 0 | 774 | 1,818 |
| 投資見込み | 20 | 240 | 370 | 770 | 300 | 0 | 0 | 0 | 1,680 | 1,700 | |
| 投資可能性 | 161 | 314 | 565 | 1,280 | 1,740 | 1,595 | 1,090 | 1,755 | 6,584 | 8,500 | |
| その他 | 0 | 990 | 1,047 | 1,087 | 1,018 | 976 | 1,203 | 1,875 | 6,321 | 8,196 | |
| 小 計 | 1,225 | 2,193 | 2,051 | 3,167 | 3,084 | 2,571 | 2,293 | 3,630 | 15,359 | 20,214 | |
| 大企業 （資源メジャー） |
開発・拡張中 | 2,923 | 2,345 | 1,700 | 950 | 845 | 360 | 45 | 0 | 6,245 | 9,168 |
| 投資見込み | 67 | 332 | 685 | 520 | 550 | 700 | 600 | 300 | 3,387 | 3,754 | |
| 投資可能性 | 45 | 60 | 130 | 220 | 765 | 1,650 | 2,170 | 2,050 | 4,995 | 7,090 | |
| 小 計 | 3,035 | 2,737 | 2,515 | 1,690 | 2,160 | 2,710 | 2,815 | 2,350 | 14,627 | 20,012 | |
| 中小企業 | 開発・拡張中 | 17 | 50 | 25 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 75 | 92 |
| 投資見込み | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 投資可能性 | 5 | 35 | 80 | 295 | 555 | 150 | 0 | 0 | 1,115 | 1,120 | |
| 小 計 | 22 | 85 | 105 | 295 | 555 | 150 | 0 | 0 | 1,190 | 1,212 | |
| 合 計 | 開発・拡張中 | 3,984 | 3,044 | 1,794 | 980 | 871 | 360 | 45 | 0 | 7,094 | 11,078 |
| 投資見込み | 87 | 572 | 1,055 | 1,290 | 850 | 700 | 600 | 300 | 5,067 | 5,454 | |
| 投資可能性 | 211 | 409 | 775 | 1,795 | 3,060 | 3,395 | 3,260 | 3,805 | 12,694 | 16,710 | |
| その他 | 0 | 990 | 1,047 | 1,087 | 1,018 | 976 | 1,203 | 1,875 | 6,321 | 8,196 | |
| 合 計 | 4,282 | 5,015 | 4,671 | 5,152 | 5,799 | 5,431 | 5,108 | 5,980 | 31,176 | 41,438 | |
| ※投資見込み：F/S実施中、開発・拡張に近い案件、または企業が開発・拡張を発表しているプロジェクト 投資可能性：検討中、開発決定が未了のプロジェクト CODELCO その他：探査、研究開発及びその他の小規模プロジェクト |
| 表２． 主要銅鉱山開発・拡張プロジェクト |
| 鉱山名等 | プロジェクト名等 | 投資規模 百万US$ |
概 要 | 生産開始 予定年 |
生産銅量 千t※ |
備 考 |
| CODELCO | Radomiro Tomic Sulfide | 382 | Radomiro Tomic鉱山の破砕鉱石をChuquicamata鉱山まで運搬し処理（100千t/日）。 | 2010年6月 | 160 | |
| Gaberiela Mistral Phase 2 | 200 | 採掘、選鉱処理量拡大 | 2011年H2 | 20 | ||
| Mina Ministro A Hales. | 1,542 | 新規開発 | 2013年末 | 170 | ||
| Pilar Norte （El Teniente） |
121 | El Teniente鉱山新鉱体開発 | 2010年6月 | 55 | 操業は50 km離れたRancaguaからの遠隔操作で実施 | |
| New Mine Level （El Teniente） |
1,549 | El Teniente鉱山新鉱体開発 | 2017年H2 | 430 | ||
| Plan de Desarrollo Andina Phase 1 |
979 | 粗鉱処理量拡大（72千t/日→94.5千t/日） | 2010年8月 | 60 | ||
| Plan de Desarrollo Andina Phase 2 |
4,800 | 粗鉱処理量拡大（94.5千t/日→240千t/日） | 2016年 | 350 | 粉砕機にHPGR採用予定 | |
| San Antonio Oxides | 230 | Potrerillos酸化鉱廃滓のS x E w | 2014年 | 30 | ||
| Chuquicamata Underground |
1,800 | Chuquicamata鉱山坑内掘 | 2018年 | 340 | ||
| Collahuasi | 第1次拡張計画 | 750 | 粗鉱処理量を35％拡大（126千t/日→170千t/日） 650千t/年 生産規模へ |
2010年 | 150 | |
| 第2次拡張計画 | 2,400 | 選鉱設備拡張、二次硫化鉱リーチング開発 1,000千t/年 生産規模へ |
2015年以降 | 350 | ||
| Los Pelambres | 拡張計画 | 1,000 | 粗鉱処理量拡大（175千t/日） | 2010年 | 90 | |
| Esperanza | 新規開発 | 2,300 | 粗鉱処理98千t/日 銅精鉱生産 |
2010年H2 | 191 | |
| Los Bronces | 拡張計画 | 2,200 | 粗鉱処理量拡大（60千t/日→160千t/日） | 2011年末 | 175 | |
| Lomas Bayas | 第2次拡張計画 | 293 | サテライト鉱床開発 | 2012年 | 0 | 生産規模75千t/年 現状維持 |
| El Abra | Sulfolix Project | 600 | 酸化鉱採掘から硫化鉱採掘へ移行 | 2012年 | 160 | |
| Caserones | 新規開発 | 1,860 | 銅精鉱生産 S x E w による銅地金生産 |
2013年 | 180 | |
| Escondida | 拡張計画 | 384 | 硫化鉱バイオリーチング拡張 | 2011年H2 | 不明 | |
| 拡張計画 | 413 | 酸化鉱倍リーチング拡張 | 2013年H2 | 不明 | ||
| 第5次拡張計画 | 2,500 | 選鉱能力50％向上のための3基目の選鉱 プラント建設 |
2015年以降 | 不明 | ||
| Quebrada Blanca | 拡張計画 | 3,000 | 二次硫化鉱下部の一次硫化鉱処理 | 2017年 | 200 | |
| Sierra Gorda | 新規開発 | 1,600 | 粗鉱処理110千t/日 銅精鉱生産 |
2015年 | 130 |
| COCHILCOレポートより作成。一部企業データ等で修正 ※拡張プロジェクトの場合、増産される銅量を記載。 HPGR:High Pressure Grinding Roll(ロールミルの一種で、従来の一次、二次破砕機やSAGミル、Ballミルの代替として使用。粉砕効率が高く、電力消費削減に効果的) |
2. 銅鉱山生産予測について
COCHILCOは、現在の進行中及び計画中の銅鉱山開発・拡張プロジェクト等をもとに、2020年までのチリ銅鉱山生産量予測を行い、2017年には過去最大の銅鉱山生産量7,579千tに達する可能性があると発表している(表3、図1)。
形態別では、銅精鉱生産は2019年に2009年比79.0％増の5,886千tが見込まれる一方(表3、図2)、SxEw生産は2010年をピークに2020年には2009年比26.5％減の1,554千tまで減少する予測となっているが(表3、図3)、これはSxEwの対象鉱種である鉱床表層部の酸化鉱及び二次硫化鉱が減少し、採掘の主体が鉱床本体の一次硫化鉱に移行していくことによるものである(一次硫化鉱のリーチングは考慮していない)。
なお、世界最大の銅生産企業であるCODELCOについて、2010年はRadomiro Tomic Sulfide及びEl Teniente鉱山Pilar Norte両プロジェクトの6月からの生産開始、Andina鉱山Phase 1プロジェクトの8月生産移行により、2010年は2009年比4％増の1,800千t規模の銅生産が見込まれている。
一方、2011年のEl Salvador鉱山閉山や、鉱石品位低下等によるCODELCO Norteの生産減から、CODELCOの銅生産量は2014年には1,600千t程度まで落ち込むことが予想されている。また2015年以降は、El Teniente鉱山のNew Mine Level、Andina鉱山Phase 2プロジェクトが生産移行し、長期的にCODELCO Norte、El Teniente及びAndinaの3極体制で2,000千t/日の銅生産を維持する計画である。
この他、Collahuasi鉱山では、2015年以降の1,000千t/日の銅生産体制構築に向けて、2011年Q1に概念設計を終了予定である他、Antofagasta Minerals社ではLos Pelambres鉱山拡張等により、2011年には710千t/日まで銅生産を拡大する計画を有している。
表３． 今後のチリ銅生産見込み |
| 単位：千 t |
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | ||
| 精 鉱 | Baseline | 3,277 | 3,582 | 3,749 | 3,783 | 3,920 | 4,096 | 4,068 | 3,903 | 3,798 | 3,669 | 3,375 | 3,246 |
| Probable | 0 | 0 | 0 | 0 | 94 | 275 | 325 | 450 | 475 | 475 | 475 | 475 | |
| Possible | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 107 | 331 | 659 | 990 | 1,268 | 1,548 | 1,599 | |
| Hypothetical | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 220 | 387 | 359 | 468 | 412 | |
| 小 計 | 3,277 | 3,582 | 3,749 | 3,783 | 4,014 | 4,478 | 4,724 | 5,232 | 5,650 | 5,771 | 5,866 | 5,732 | |
| SX-EW | Baseline | 2,113 | 2,161 | 2,119 | 2,125 | 1,975 | 1,875 | 1,677 | 1,471 | 1,307 | 1,125 | 1,080 | 989 |
| Probable | 0 | 0 | 0 | 0 | 30 | 100 | 180 | 260 | 330 | 330 | 330 | 330 | |
| Possible | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 | 25 | 31 | 41 | 41 | 41 | 41 | 41 | |
| Hypothetical | 0 | 0 | 0 | 5 | 5 | 5 | 145 | 204 | 252 | 248 | 223 | 194 | |
| 小 計 | 2,113 | 2,161 | 2,119 | 2,130 | 2,015 | 2,005 | 2,033 | 1,976 | 1,930 | 1,744 | 1,674 | 1,554 | |
| 合 計 | Baseline | 5,390 | 5,743 | 5,868 | 5,908 | 5,895 | 5,971 | 5,745 | 5,374 | 5,105 | 4,794 | 4,455 | 4,235 |
| Probable | 0 | 0 | 0 | 0 | 124 | 375 | 505 | 710 | 805 | 805 | 805 | 805 | |
| Possible | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 | 132 | 362 | 700 | 1,031 | 1,309 | 1,589 | 1,640 | |
| Hypothetical | 0 | 0 | 0 | 5 | 5 | 5 | 145 | 424 | 639 | 607 | 691 | 606 | |
| 総 計 | 5,390 | 5,743 | 5,868 | 5,913 | 6,029 | 6,483 | 6,757 | 7,209 | 7,579 | 7,516 | 7,539 | 7,286 | |
| 出典：COCHILCO Baseline：操業鉱山及び開発・拡張中のプロジェクトの生産見込み。 Probable：2015年までに開発される可能性の高いプロジェクトの生産見込み Possible：2015年までに開発される可能性の高くないプロジェクトの生産見込み。 Hypothetical：データが不十分、開発・拡張可能性が不透明なプロジェクトの生産見込み。 |
図1. 今後のチリ銅生産見込み(銅量：精鉱＋SxEw)
図2. 今後のチリ銅生産見込み(銅量：精鉱)
図3. 今後のチリ銅生産見込み(銅量：SxEw)
3. 最後に
チリでは、銅生産の70％以上が操業開始後20年以上経過している鉱山からのものであり、近年は粗鉱品位低下、鉱床深部化、一次硫化鉱主体の操業移行などの課題が顕在化しつつある。
また、粗鉱品位低下に伴う鉱石処理量拡大や一次硫化鉱主体の操業は、鉱業用水消費を増大させるが、降水量の少ないチリでの鉱業用水確保はかねてより重要な問題の一つであることから、今後は海水淡水化プラント建設や海岸から鉱山までのパイプライン敷設等も考慮する必要が生じてくる。
更に、チリ銅生産の約80％は北部に集中し、供給される電力の96.9％が化石燃料由来であり、この電力の85％が鉱山向けとなっている。
こうした理由から、温室効果ガス削減について、チリ政府当局から鉱山に対して一定の貢献が求められており、CollahuasiやEscondida鉱山、Antofagasta Minerals社では、地熱発電可能性把握に係る探査を実施している他、CODELCOのGabriela Ministral（旧Gaby）鉱山では風力発電が導入されている等、各社とも再生可能エネルギー利用促進に向け、各種取組みを行っている。
昨今の世界情勢の変化や新興市場国における今後の銅需要見込みを背景に、チリにおいても鉱山投資は活発化しつつあるが、鉱業用水確保や温室効果ガス削減等の環境コスト負担も必要になってきていることから、今後とも鉱山の総投資額は拡大する傾向にある。
